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美联储年内第4次加息,为什么还要加息?对股市会产生什么影响?

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北京时间周四(20日)凌晨3点,美联储宣布进行年内第四次加息,调升联邦基金利率至2.25%-2.50%区间,调整幅度为25个基点。但暗示明年加息进程可能放缓。加息决策公布后,美股三大指数出现“断崖”式暴跌。截至收盘,道琼斯指数跌1.49%,纳斯达克指数大跌2.17%,标普500大跌1.54%。

为什么美联储要加息?因为美国经济虽然已经进入下降周期,但是还没有到要命的时刻,市场上风险点不明显,也许仅仅是因为估值过高导致了美股回撤,所以美联储要加息,要为下一次美国经济的萧条时期储备一些金融工具和手段。

加息对于股市的影响?加息对于美国股市一定是负面的,加息对于所有有泡沫的资产都会是负面的,这里面包括美国的股市,但是现阶段中国股市泡沫不大。当然股价的确表现不佳。但是道理也很简单,资产当然是从有泡沫资产流向无泡沫资产。前几年美国股市热火朝天,而我们A股趴在地上,这说明实际上美国市场对于中国市场的影响非常有限。而美股不济,资本除了去美国国债,必然还是要考虑去收益更高的地方,所以如果我们对于他国资本足够友善,是可以形成新的跷跷板效应。就是美股下跌,A股和港股上涨。

我们当然不能忽视需求带来的一些风险,比如美国经济不好,我们出口的产品生意就不会太好。美国经济不好,就更加习惯进行贸易保护,将矛盾转移到别的国家。我们当然会受到美国经济不景气的波及。但是,相比于美国强悍时候对于我国的压制,这些波及反而不算什么。美国经济下行进一步显著之后,加息也会被迫停止,贸易上面也会趋向于妥协。

关键是,我们需要在之前给世界其他国家留下个好印象。因为从美股退出来,又不愿意蹲在美国国债的资金,可以去日本,可以去欧盟,也可以去大洋洲等很多地方。如果我们没有对他们形成更多的利益诱惑,制造更多的便利条件,这些资本是不会来的。

所以,还是要改革和开放,即使很多国家有偏见,我们依然要开放。这才是中国的王道。

美联储年内第4次加息,料2019年仍将会加息,只是加息的频率可能会有所放缓。对于美联储的接连加息,一方面有利于起到抑制资产泡沫的作用,同时另一方面有利于提升风险防御能力,为之后的不确定风险做好充分的准备。实际上,对于美联储的接连加息,加快了美国本土走出低利率环境的局面,这对于美国长期牛市的根基可能会有所动摇,但对于目前本土经济基本面、上市公司盈利状况等因素,仍未到实质性恶化的状态,而未来一二季度,可能将会考验到未来美股市场上市公司的盈利增速水平,一旦发生了变化,资本市场的价格肯定会出现明显的反映。但是,在实际情况来看,加息背景下,美股市场还是会受到或多或少的影响,甚至目前美股市场有逐渐由牛转熊的趋势,但整体上仍然处于历史高位区域,而从牛市启动至今,美股市场仍未出现一轮比较实质性的调整走势,或许在政策拐点、利率拐点以及庞大获利盘的影响下,美股市场也可能需要一轮实质性的调整走势了。

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